周三（5月7日），A股高开后震荡回落，三大指数放量微涨，沪指回补4月7日跳空低开的缺口。受益于金融政策利好，地产板块连续第三日上涨。代表A股龙头地产行情的收涨0.71%，、、、、等多股涨超1%。
热门ETF方面，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF（159707）全天红盘，场内收涨0.83%，录得三连涨，全天成交额超3200万元，交投环比放量。
消息面上，5月7日，央行、金融监管总局、证监会在国新办发布会上宣布一揽子金融政策，其中涉及房地产的增量政策主要包括降准降息、公积金贷款和结构性货币政策工具利率下调、房地产融资制度改革等。以下利率政策的调整值得重点关注：
- 降低存款准备金率5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿元；
- 下调政策利率1个百分点，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分；
- 降低个人住房公积金贷款利率25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，降至历史最低水平；
- 下调结构性货币政策工具利率25个百分点，抵押补充贷款（PSL）利率从目前的2.25%降至2%。
克而瑞地产研究指出，当前货币政策通过“降成本+扩需求+稳预期”三管齐下，政策对首套房的支持效果可能强于投资性需求，将直接降低购房成本，提振市场交易活跃度，缓解房企流动性压力，住房市场的复苏将呈现“温和回暖、结构分化”特征；中长期则通过系列消费支持政策与市场信心修复，推动房地产行业新发展模式转型。
万联证券预计后续政策端仍将保持持续宽松，并不断出台相关优化政策，巩固房地产市场稳定态势。当前海外市场需求不确定性较大，在更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环的背景下，促进住房消费将是重要着力点，预计收储、城市更新等政策将不断优化并加快落地，房地产行业有望在政策的持续支持下保持稳定态势。
“降准将增加银行的可贷资金，对于发挥商业银行信贷业务功能会产生重要影响。”根据媒体报道，易居研究院副院长严跃进表示，与房地产相关的贷款业务依然是今年商业银行投放的重点领域，此举将增强银行在个人按揭贷款、开发贷、融资协调机制、城中村改造、存量房等方面的作用。
同时，其认为，个人按揭贷款政策仍有进一步放宽的空间。“今年被认为是历史上房贷政策最宽松的一年，首付门槛低、房贷利率低、房贷额度充足，叠加目前公积金降息等措施，让‘金融支持购房消费’的动力充足，为促进住房消费创造了有利条件。”
投资上看，地产当前处低配置、低估值阶段，政策利好持续释放，后续板块或迎来较大的反弹空间。
板块持仓配置上，地产板块正处低配阶段。研报显示，2025年第一季度房地产板块的基金持仓总市值为548亿元，环比下降2%。地产板块持仓市值占股票投资市值比重为0.79%，环比下降0.03pct。板块相对标准行业配置比例低配0.49pct，环比扩大0.06pct，处在2013年以来的56%分位。
估值上，以央国企、优质房企为代表的龙头地产明显处近10年低位。以地产ETF（159707）标的指数为例，截至5月7日，该指数最新PB估值仅为0.7倍，处近10年约12%分位点，估值低位特征明显，估值修复空间或较大。
华泰证券表示，看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及在对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复，继续关注具备“好信用、好城市、好产品”即“三好”逻辑的地产股。万联证券同样认为，受益于供给侧出清的优质央国企背景房企值得重点关注。
布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场13只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！
数据来源：沪深交易所等。
风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
还没有评论，来说两句吧...