交银国际：上调中国电力目标价至3.77港元 维持“买入”评级

　　发布研报称，上调（02380）目标价7.4%，从3.51港元升至3.77港元，维持“买入”评级。该行上调2025/2026年盈利预测1%/1.4%，目前公司2025/2026年6%/7%的股息率仍有吸引力。

　　公司1-4月总发电量同比微升0.3%。其中风/光发电同比上升

　　32.1%/13.6%。今年2季度内，该行留意到内地动力煤价（港口及内陆地区）仍较今年3月底的水平下跌超过7%，公司上半年火力点价差或高于该行预期约2%。