4日早盘，AI巨幅波动，光模块等算力硬件集体暴跌，光模块含量超51%的盘中跌超7%。其中，年内翻倍牛股暴跌超10%，中际旭创、、联特科技、锐捷网络等多股跌超5%。
热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内一度下挫超7%，下穿10日均线，实时成交放量超13亿元。
分析指出，市场波动率放大的背后，一方面是经历此前连续上涨后，市场需要通过短期波动来消化、整固。更重要的是，在本轮“健康牛”的大环境下，各板块需要交替轮动、交替向上，行情才能走得更平稳、更持久。
高盛亚太区（不含日本）总裁施耐德周三在接受采访时表示：“我们从客户和投资者那里听到的反馈是，围绕中国股市的情绪有所改善。中国依然面临许多挑战，但这一轮股市上涨还有动能。”尽管宏观经济环境依旧低迷，中国股市却表现强劲。中国在人工智能领域的突破以及削减过剩产能以重振增长的努力，推动了股市走高。
人工智能利好方面，9月3日晚间，富时罗素宣布对多只指数的季度审核变更。该变更将于2025年9月19日收盘后（即2025年9月22日星期一）生效。在本轮调整中，富时中国A50指数纳入新易盛、中际旭创两大算力牛股！截至9月3日，新易盛年内涨超3倍；中际旭创涨超240%，市值超过4700亿元，超越位列创业板第二。
有机构人士指出，富时罗素指数是全球众多指数型基金的跟踪基准，一旦某只股票被纳入指数，这些以“复制指数”为目标的基金就必须在生效日附近强制买入该股票，以调整其投资组合。“这会带来大量的、稳定的买盘，这一现象通常在指数调整正式生效的当天（尤其是收盘前，因为很多基金以收盘价为准进行调仓）会非常明显”。
中信建投表示，当下AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。AI算力是板块性大行情，产业链普遍有机会，建议持续关注。
把握以光模块为核心的算力机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）
截至2025.9.3，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超51亿元创上市新高，近1个月日均成交超7亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
还没有评论，来说两句吧...